最近國外幾個(gè)巨頭亞馬遜、Alphabet(谷歌)、微軟、IBM、甲骨文與SAP相繼發(fā)布2015年6月1日到9月30日的季報(bào)，有喜有憂，仔細(xì)剖析財(cái)報(bào)內(nèi)容，財(cái)報(bào)數(shù)字好的并不一定沒有問題，財(cái)報(bào)數(shù)字不好不一定代表有問題。而且通過財(cái)報(bào)還可以看到未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。一起來看。

1 亞馬遜

第三財(cái)季凈銷售額為253.58億美元，比去年同期的205.79億美元增長(zhǎng)23%;凈利潤(rùn)為7900萬美元，相比之下去年同期的凈虧損為4.37億美元。更詳細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)表如下圖：

醋評(píng)：亞馬遜在北美大本營(yíng)的地位依然牢固，電子商務(wù)與廣告等業(yè)務(wù)獲得較大增長(zhǎng);在歐洲與亞太則遇到挑戰(zhàn)，其實(shí)主要是在中國的電子商務(wù)市場(chǎng)對(duì)亞馬遜挑戰(zhàn)***，媒體產(chǎn)品銷售額出現(xiàn)下滑達(dá)8%。

在云計(jì)算方面則在全球發(fā)展一馬當(dāng)先，季度的銷售額達(dá)到20.85億，不僅基礎(chǔ)穩(wěn)定，而且應(yīng)用更加豐富。但醋哥建議，如果詳細(xì)公布一下云計(jì)算在各個(gè)區(qū)域的銷售額，會(huì)更有看頭。

2 Alphabet(谷歌)

Alphabet第三季度總營(yíng)收為186.75億美元，比去年同期的165.23億美元增長(zhǎng)13%。第三季度凈利潤(rùn)為39.79億美元，比去年同期的27.39億美元增長(zhǎng)45%。更詳細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)表如下圖：

其實(shí)除了上述財(cái)報(bào)，有兩個(gè)更詳細(xì)指標(biāo)，一個(gè)是總付費(fèi)的點(diǎn)擊次數(shù)，一個(gè)是平均每點(diǎn)擊成本，詳細(xì)如下：

• 總付費(fèi)點(diǎn)擊次數(shù)(包括谷歌網(wǎng)站群和Network成員網(wǎng)站上廣告相關(guān)點(diǎn)擊)比去年同期增長(zhǎng)23%。
• 網(wǎng)站付費(fèi)點(diǎn)擊(包括與Alphabet旗下相關(guān)網(wǎng)站點(diǎn)擊)比去年同期增長(zhǎng)35%。
• 網(wǎng)絡(luò)付費(fèi)點(diǎn)擊(非谷歌網(wǎng)站上廣告相關(guān)的點(diǎn)擊)比去年同期下降5%。
• 平均每點(diǎn)擊成本(包括與谷歌網(wǎng)站群和Network成員網(wǎng)站上廣告相關(guān)點(diǎn)擊)比去年同期下滑11%。
• 谷歌網(wǎng)站群(包括與Alphabet旗下相關(guān)網(wǎng)站點(diǎn)擊)平均每點(diǎn)擊成本比去年同期下滑16%。
• 谷歌網(wǎng)絡(luò)(非谷歌網(wǎng)站上廣告相關(guān)的點(diǎn)擊)平均每點(diǎn)擊成本比去年同期下滑4%。

醋評(píng)：在谷歌如此亮麗的財(cái)務(wù)報(bào)表中

(1)可以看到雖然總付費(fèi)點(diǎn)擊次數(shù)增長(zhǎng)，但網(wǎng)絡(luò)流量在分化。在社交與移動(dòng)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)站部分點(diǎn)擊次數(shù)下降，付費(fèi)點(diǎn)擊數(shù)同比減少5%，遭遇沖擊，流量在減少;而谷歌仍然保持著流量的優(yōu)勢(shì)，自家的付費(fèi)點(diǎn)擊數(shù)同比增長(zhǎng)35%。如下圖所示，在社交平臺(tái)上，谷歌+仍然占有用戶較多的時(shí)間。

社交平臺(tái)使用時(shí)間表

(2)平均點(diǎn)擊成本降低，尤其是在谷歌自家網(wǎng)站上點(diǎn)擊成本下降了16%，表明搜索點(diǎn)擊類的廣告越來越多元化，用戶有了更多選擇。如在商品搜索有亞馬遜、社交平臺(tái)搜索有FaceBook與Twiter，即使在老本行信息搜索，也有微軟Bing的挑戰(zhàn)。說到這兒，你也能理解百度的現(xiàn)狀了。

(3)在云計(jì)算方面，按亞馬遜增長(zhǎng)率78%算，谷歌增長(zhǎng)率好象有點(diǎn)少。但從收入上看，AWS業(yè)務(wù)為20.85億美元，谷歌是18.94億，不知道有多少是云計(jì)算，但以谷歌云數(shù)據(jù)中心以及大數(shù)據(jù)等方面的能力，只要不錯(cuò)失時(shí)間，潛力還是***的。

3 微軟

微軟公布2015年7月1日到9月30的營(yíng)收為216.6億美元，比去年同期232億美元下降9%;但凈利潤(rùn)為46.2億美元，比去年同期45.4億美元還增長(zhǎng)2%。詳細(xì)報(bào)表如下：

醋評(píng)：微軟經(jīng)過幾年掙扎，整體上業(yè)務(wù)清析并步入正軌，收入結(jié)構(gòu)呈良性。其實(shí)微軟應(yīng)該真心感謝當(dāng)年谷歌，當(dāng)年谷歌推出的SaaS軟件與瀏覽器等產(chǎn)品，讓微軟感到壓力被迫創(chuàng)新，通過微軟這些年的投入，有錢+持續(xù)，終于有了結(jié)果。在收購Yammer后，Ofice365 的營(yíng)收增長(zhǎng)了70%，訂閱數(shù)量增加約300萬，達(dá)到1820萬。同時(shí)，面向中小型企業(yè)的Dynamics營(yíng)收增長(zhǎng)了12% ，Dynamics CRM Online增長(zhǎng)了三倍。

在SaaS方面，用流行的說法是“企業(yè)社交與協(xié)作”與“CRM”方面取得了突破。另一方面也可以看到，全球范圍里“企業(yè)協(xié)同與社交”和“移動(dòng)CRM”是個(gè)大存量市場(chǎng)呀，競(jìng)爭(zhēng)這么厲害也就正常了。

在云計(jì)算這塊，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)了13%;Azure營(yíng)收和計(jì)算用量同比增長(zhǎng)了兩倍以上;企業(yè)移動(dòng)(Enterprise Mobility)客戶同比增長(zhǎng)了一倍多，達(dá)到2萬多，安裝規(guī)模同比增長(zhǎng)了近6倍。

其實(shí)，對(duì)于比如 Windows Server、SQL Server等，在每個(gè)云主機(jī)安裝收費(fèi)后都是微軟件的利潤(rùn)呀。其他家提供Window Server主機(jī)服務(wù)也是要收錢的。window真是一本萬利呀。

在個(gè)人計(jì)算方面，繼續(xù)不看好手機(jī)端。唯一感到開心的是Bing增長(zhǎng)了，醋哥在谷歌不能使用的情況下，使用bing是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

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4 IBM

IBM第三季營(yíng)收為192.80億美元，比去年同期的223.97億美元下滑14%;凈利潤(rùn)為29.62億美元，比去年同期的34.55億美元下滑14%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：

• 按照地域劃分，IBM來自美洲地區(qū)的營(yíng)收為91億美元，比去年同期下降10%;
• 來自歐洲、中東和非洲地區(qū)的營(yíng)收為61億美元，同比下滑16%;
• 來自亞太地區(qū)的營(yíng)收為41億美元，同比下滑19%;
• 來自于“金磚國家”(巴西、俄羅斯、印度和中國)的營(yíng)收同比下滑30%。

醋評(píng)：如果按IBM所說，剝離的是利潤(rùn)低的產(chǎn)品，那么收入減少，利潤(rùn)下降應(yīng)該是小于銷售額的下降，但現(xiàn)在下降都是14%。其實(shí)IBM這次轉(zhuǎn)型遇到了有史以來***的壓力，不但I(xiàn)T基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)品與模式發(fā)生變化，而且要轉(zhuǎn)型為云計(jì)算服務(wù)商面對(duì)的對(duì)手不一樣了。一是這些對(duì)手已經(jīng)領(lǐng)先較大，二是這些對(duì)手都是由其他生態(tài)與商業(yè)支撐，如谷歌有搜索，亞馬遜有電子商務(wù)。IBM不只是產(chǎn)品與服務(wù)模式重構(gòu)，更重要的是還要重新?lián)層脩簦瑝毫Υ蟆?/p>

5 甲骨文

甲骨文季度總營(yíng)收為84.48億美元，比去年同期的85.96億美元下滑2%;凈利潤(rùn)為17.47億美元，比去年同期的21.84億美元下降20%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：

醋評(píng)：甲骨文的傳統(tǒng)軟件收入連續(xù)第二次出現(xiàn)下滑了，尤其是新軟件授權(quán)營(yíng)收下滑較大為16%，說明轉(zhuǎn)折點(diǎn)就快要來了。在SaaS與PaaS收入方面，甲骨文的增長(zhǎng)已經(jīng)落后SAP了，云服務(wù)方面SAP收入5.99億歐元，如果算成美元是6.58億美元了。而且在這么關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型口，一方面掌門人埃里森的后退已經(jīng)感覺沒有當(dāng)年的勇猛，二是在前期收購方面，甲骨文收購的廠商當(dāng)年競(jìng)爭(zhēng)力比SAP收購的要更牛逼些，比如 Taleo、ATG等，但從最近一年發(fā)展看，還是讓人失望的。不知這對(duì)甲骨文的轉(zhuǎn)型會(huì)帶來什么，只能走著看了。

6 SAP

SAP的***季報(bào)是總收入49.85億歐元,同比42.54億歐元增長(zhǎng)17%，稅后凈利潤(rùn)是8.95億歐元,同比8.81億歐元增長(zhǎng)2%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：

醋評(píng)：SAP在軟件授權(quán)及支持領(lǐng)域35.23億，同比31.84億增長(zhǎng)11%，最重要的怕是得益于 S4/Hana的全新升級(jí)與推進(jìn)。在本季度，1300家升級(jí)到SAP的S/4與HANA上，這將對(duì)Oracle是極大挑戰(zhàn)，應(yīng)用在誰手上誰牛逼呀。在這里，醋哥其實(shí)最想知道的是有多少是新增的licene，多少是升級(jí)與更新的費(fèi)用，因?yàn)檫@代表著傳統(tǒng)軟件還有多大空間。

在云服務(wù)方面，SAP的人力資本服務(wù)SuccessFactors，尤其是在美國以外市場(chǎng)獲得突破，用戶數(shù)增長(zhǎng)79%。差旅及費(fèi)用管理系統(tǒng)Concur，為SAP貢獻(xiàn)了1.49億歐元的收入。還有采購供應(yīng)商管理系統(tǒng)Ariba，這三類應(yīng)用起到關(guān)鍵作用。

但在收入?yún)^(qū)域上，卻出現(xiàn)了一些不同情況。在歐洲、中東與非洲地區(qū)，云服務(wù)增長(zhǎng)67%，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)是13%。在美洲區(qū)域，云服務(wù)增長(zhǎng) 139%，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)32%。在亞太與日本，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)8%，與全球云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)19%相比，是低于平均增長(zhǎng)率的，而且這個(gè)區(qū)域***增長(zhǎng)竟然是在韓國與印度。說明在大中華區(qū)與日本遇到了挑戰(zhàn)。想想了正常，看看多少資本現(xiàn)在正進(jìn)入中國的2B市場(chǎng)就知道了。

了解完成上述六巨頭的財(cái)報(bào)后，醋哥認(rèn)為整體趨勢(shì)將會(huì)有如下變化。

云計(jì)算領(lǐng)域

1、IaaS巨頭格局基本形成。且IaaS巨頭大多都有多個(gè)生態(tài)與商業(yè)應(yīng)用支撐。

2、不存在獨(dú)立的PaaS領(lǐng)域巨頭。PaaS領(lǐng)域的巨頭，將由IaaS巨頭向上延展形成，或者由SaaS應(yīng)用軟件類巨頭向下延展形成，未來會(huì)多元化，也最豐富繁榮。

亞馬遜、谷歌、微軟與IBM四個(gè)巨頭的座次基本排好，前面3個(gè)巨頭由于有大量其他生態(tài)與商業(yè)支撐，谷歌有搜索引擎與部分SaaS應(yīng)用優(yōu)勢(shì)明顯、微軟有協(xié)同與社交。IBM則沒有其他新生的生態(tài)應(yīng)用與商業(yè)支撐，粘性最小，也最危險(xiǎn)。

在SaaS層面

1、部分傳統(tǒng)應(yīng)用軟件將繼續(xù)存在，但要升級(jí)或互聯(lián)網(wǎng)化，比如ERP。

2、部分應(yīng)用類軟件將被重構(gòu)，比如OA、人力資源與CRM等。

3、企業(yè)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將集中在以下幾個(gè)領(lǐng)域：

1)人力資源相關(guān)領(lǐng)域;2)企業(yè)社交與協(xié)作，其中全介質(zhì)類的溝通服務(wù)是基礎(chǔ);3)財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，比如報(bào)銷;4)客戶管理CRM領(lǐng)域;5)營(yíng)銷與服務(wù)體驗(yàn)領(lǐng)域;6)B2B電子采購領(lǐng)域;當(dāng)前除SalesForce一馬當(dāng)先外，其他都剛剛開始，誰是***的贏家還不好說。現(xiàn)在在中國國內(nèi)，上述幾個(gè)領(lǐng)域是廝殺最猛的，也是資本投入***的。

4、對(duì)于軟件企業(yè)，整體SaaS等占有比例還較低，不超過10%。

在新常態(tài)的變革中，轉(zhuǎn)型利潤(rùn)要下降，進(jìn)入市場(chǎng)要燒錢，醋哥會(huì)繼續(xù)觀察，誰是***的“剩”者，也可以和醋哥一起溝通交流。

【本文來源：老醋花生米微信公眾號(hào)】