對互聯網巨頭們來說，目前缺的是一張正式的銀行牌照。即便如此，除了存款，銀行的主要業務幾乎已遇到全面挑戰。

余額寶風頭未過，微信5.0便將攜支付功能橫空出世。

憑借新技術、新思維，互聯網巨頭紛紛搶進金融領域，雷聲陣陣，硝煙漸近，盡管尚不在一個重量級，圍觀者仍止不住一再起哄，“顫抖吧，銀行!”

“狼”已經來了，而且來的可能還不止是“狼”。阿里小微金融集團已初具框架，騰訊金融布局亦具無窮想象，京東把金融置于第二個十年的三大方向之一，百度也剛剛獲得一張支付牌照。

流傳“暴利”之說的金融界，隱然成為互聯網巨頭們的又一個戰場。

未來孰難意料。央行副行長劉士余說：“互聯網金融是在互聯網時代不可不重視的一個新的業態，也可以說是‘新金融’，它的一個特點就是明天不可知。”

金融畢竟是金融，不管誰將執牛耳，在業內人士看來，競爭的核心一定是誰能更好、更便捷地滿足客戶需求，同時又能提供一個安全的平臺和完善的風控體系。

動作頻頻

剛剛過去的7月，互聯網金融領域動作頻頻：

新版支付寶錢包上線，并在其客戶端正式開通余額寶功能;

阿里小貸與東方證券推出的“東證資管——阿里巴巴專項資產管理計劃”獲批;

新浪發布“微銀行”，可辦理開銷戶、資金轉賬、匯款、信用卡還款等業務，并將涉足理財市場;

騰訊宣布將發布微信5.0版，主要應用方向是金融理財，并將與旗下財付通合作推出支付功能;

……

曾一再發表互聯網沖擊銀行論的招行前行長馬蔚華，近日在某論壇上敲起警鐘：金融正面臨著資本性脫媒和技術性脫媒，直接融資方式的興起將逐漸邊緣化銀行的間接融資方式。

而如今，除了網購、航空、游戲等傳統的互聯網支付細分市場外，第三方支付企業又開始在基金、教育、跨境支付等新興的支付市場發力。

6月13日，支付寶推出余額寶服務，短短半個月，合作伙伴增利寶便一舉登上貨幣基金用戶數的首座。

不過，余額寶用戶的人均投資額僅為1912.67元，與傳統基金理財戶均7-8萬元的投資額相比差異顯著，碎片化的理財模式顯示了互聯網金融的一個重要特點。這也是目前銀行人士尚不夠“顫抖”的一大原因。

借移動互聯網的盛行，互聯網巨頭的金融沖擊波更呈圍攻之勢。支付寶錢包手機客戶端開通了余額寶功能，微信的“搖一搖”也與財付通結合起來。存、貸、匯三大傳統金融業務中，互聯網金融不僅涉足“匯”，還在“貸”的領域攻城掠地。

阿里旗下有兩家位于浙江和重慶的小額貸款公司，為中小企業提供信用貸款和訂單貸款，同時為淘寶和天貓商城購物的消費者提供信用支付。憑借其電商平臺上積累的信用數據，其運營成本大大低于銀行貸款。

截至2013年二季度末，阿里小貸已經累計為超過32萬家小微企業解決融資需求，累計投放貸款超過1000億元，不良率僅0.87%。

2012年，京東商城和蘇寧電器也先后宣布成立小額貸款公司，進軍供應鏈金融。

馬化騰在2013年全國兩會期間對《財經國家周刊》記者透露，騰訊也在考慮申請小額信貸牌照。

對互聯網巨頭們來說，目前缺的只是一張正式的銀行牌照。即便如此，除了存款，銀行的主要業務幾乎已遇到全面挑戰。

阿里會不會做銀行?這是近幾年來外界始終不斷的疑問。可以確定的是，阿里曾申請未果，后來則反復公開表示無意做銀行。

一位阿里巴巴集團高管對《財經國家周刊》記者解釋：央行給支付寶的定位是一個“錢包”，意味著不能有銀行賬戶，“我們想能不能給我們一個銀行賬戶的定位?說不能給，除非你有銀行牌照。但是又不給我們發銀行牌照，最后就是今天這樣了。” #p# 

阿里PK騰訊

2012年9月，馬云宣布阿里巴巴未來定位為“平臺、金融和數據”三大核心。

2013年春，以支付寶拆分出來的共享平臺事業部、國際業務事業部、國內業務事業部及原阿里金融為班底，阿里籌建小微金融集團，與阿里巴巴集團并行，主要業務范疇涉及支付、小貸、保險、擔保等領域。

而馬化騰和他的騰訊，亦在第三方支付、保險、理財等金融領域多點布局。微信支付即將高調登場，更為騰訊的金融帝國藍圖招來大量眼球。

財付通總經理賴智明最近公開表示，騰訊的戰略是：建立一個開放的金融平臺，和金融機構共同創新設計產品。

一個基于電商的平臺，一個基于社交的平臺，阿里和騰訊兩大互聯網超級巨頭，隱然開始在金融領域對壘，做著同樣的金融平臺夢。

“什么是平臺?很簡單，日活躍量上億。沒有這樣巨大的使用者規模就不能算平臺。”前述阿里高管對《財經國家周刊》記者說，“阿里、騰訊都算平臺，百度算半個。”

從同為平臺的意義上講，阿里巴巴和騰訊無疑是競爭對手。

艾瑞咨詢分析師王維東對《財經國家周刊》記者分析，阿里金融的布局，主要是來自于其電商平臺的用戶數據，阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網、支付寶底層數據完全打通，通過大規模數據云計算，使客戶網絡行為、網絡信用在小額貸款中得到運用;騰訊則有非常好的移動互聯網的入口微信和龐大的用戶。

在王維東看來，移動端，可能就是阿里相對騰訊而言唯一的短板。

今年4月，阿里巴巴以5.86億美金投資新浪微博占股18%。前述阿里集團高管告訴記者，“是因為微信太厲害了，我們才找微博的。我們現在應對微信的對策是不惜把電子商務變得社交化。”

除了入股新浪微博，阿里還投資了高德地圖、窮游網等移動互聯網的重要入口。同時，淘寶和支付寶都在推進手機客戶端。

“雖然它現在網羅很多，但是如何把這些資源和服務整合起來是一個挑戰，現在還沒有整合成一張網。”王維東認為，未來在移動互聯網層面，依然是騰訊占優。

騰訊坐擁PC端QQ和移動端微信兩大平臺，但其目前的互聯網金融產品不如阿里搶眼。

IT分析師賈敬華對《財經國家周刊》記者表示，馬化騰的重點還不是在互聯網金融上，他的核心戰略是娛樂化和移動化，這方面市場本身已經足夠大。

“騰訊在做互聯網金融，但我還看不清他們怎么做。”前述阿里集團高管說，阿里的用戶群是商業交易性質的，而騰訊是社交的，社交的背后有商業屬性，但是不充分。騰訊旗下的電商拍拍網做不起來，也是這個原因。

阿里和騰訊短兵相接的地方仍然是第三方支付。易觀分析報告顯示，2012年支付寶在國內第三方支付份額達到46.6%，遠遠領先于第二位財付通的20.9%。

但如今騰訊攜“微信支付”再戰第三方支付市場。賴智明表示，財付通將會聯合微信5.0版本和QQ手機版這兩大平臺一起做移動支付。也會提供更多增值服務，包括聯手基金公司和銀行推出類似余額寶的產品。

財付通能否號令2億微信用戶，全面挑戰支付寶的霸主地位，給外界留下一定想象空間。

在互聯網金融領域，阿里和騰訊亦不乏合作。不久前，馬云、馬化騰和平安的馬明哲，三馬聯合發起的眾安在線財產保險公司正式獲批并落戶上海。 #p# 

追趕者京東

阿里在電商領域的直接競爭者京東商城，近來也開始發力金融。

2013年初，京東提出第二個十年將圍繞三個方向發展：一是自營電商，二是開放服務，三是金融。京東創始人兼CEO劉強東表示，京東要在數據領域、金融領域催生出大量新生業務。

這與阿里巴巴去年9月宣布的“平臺、金融和數據”三大定位接近不謀而合，并或將正面沖撞。

京東在金融領域的探索正是始于與阿里的“不合作”。2011年8月，它停用阿里旗下的支付寶，理由是對方費率過高，但業內分析師認為，京東是不甘心泄露銷售數據給競爭對手。

2012年10月，京東收購網銀在線，獲得屬于自己的第三方支付牌照。

2012年11月，京東商城對外正式發布其首個金融服務類產品——供應鏈金融服務系統;即向供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務。為此，京東已與資產排名前15位的銀行達成總計100億元的授信規模。

京東金融發展部劉長宏對《財經國家周刊》記者透露，京東接下來還會積極申請小貸、保理等牌照，以網銀在線為手段，為下游提供更多的創新產品。據知情人士透露，阿里內部曾測算，京東去年銷售額是600億元，今年預期實現1000億元，按現有速度，十年能做1萬億已經到頭。而淘寶和天貓去年即已達到1萬億，十年后甚至可能會做到10萬億元。

但京東人顯然不會認同這一評價。劉強東公開說過，“我們的消費數據是中國最高質量的消費數據。”

劉長宏對記者表示，京東布局互聯網金融，是利用互聯網這種技術手段，融合金融行業，給客戶提供服務。

據劉長宏介紹，京東之前主要做經銷業務，為其提供供應鏈金融，今年則著力向代銷業務發展，即開拓線下的供應商，給他們提供一個開放平臺。

在賈敬華看來，如果京東做互聯網金融，阿里最直接的競爭對手就是京東，而非騰訊。

他認為，京東雖然屬后來者，但相對阿里有其優勢，即京東會先梳理出規范、標準的服務流程，通過IT系統實現了規范的運營之后，才會推出。而阿里正相反，是先去推一個東西，然后再慢慢地流程化。

在物流領域，二者的這一區別很明顯。京東自建物流多時之后，馬云才牽頭成立菜鳥網，但菜鳥網到底會怎么干，許多阿里人也不知道。

除了阿里、騰訊、京東，謀局互聯網金融的還大有人在。

與阿里、騰訊齊肩的互聯網三大巨頭之一的百度，7月6日獲得了央行頒發的第三方支付牌照。

與阿里有戰略合作的新浪，是跟百度一起領到第三方支付牌照的后來者，其在近日宣布“微銀行”上線。 #p# 

不確定的未來

互聯網金融風起云涌，但到底包括哪些具體業態，目前并無統一定義。有央行人士告訴《財經國家周刊》記者，目前正對此進行研究，“金融互聯網和互聯網金融還是有差異的，有一條界定比較清楚，即網上銀行應該不在狹義的互聯網金融范疇里。”

“金融的范疇太廣泛了，就算在支付領域，我們也才做了一半不到的事。”前述阿里高管表示，阿里金融集團的整個戰略定位還沒有完全確定，還在摸索，這跟業務、政策層面都有關系。

電子商務觀察員魯振旺認為，阿里基于自己電子商務的商戶去做一些大數據的挖掘工作，只用自由資金、還要抵御一定的風險，不會對線下的金融市場產生比較大的影響，而且貸款利率非常高，削弱了競爭優勢。

除阿里小貸外，余額寶也在風光無限的同時受到質疑。賈敬華說，目前幾十億不會存在大問題，但如果以后達到上千億規模的話，肯定會面臨銀行的競爭性風險和監管風險。

央行金融消費權益保護局局長焦瑾璞也曾提出，類似余額寶的互聯網金融產品存在監管盲區。

6月21日，中國證監會新聞發言人公開批評了余額寶的兩大違規問題，一是其未向監管部門備案，二是未提交監督協議。

前述央行人士告訴記者，互聯網金融作為一個業態，對其整體的監管框架還沒有建立。目前監管層的態度是，不要過早下結論，包括“打擦邊球”這類，都可以先發展起來看看，一棒子打死和妖魔化都不對。

王維東認為，互聯網金融離不開傳統金融的支撐，例如阿里，所有的業務都要依靠傳統金融的輔助，很多資金來自于銀行。另一方面，互聯網金融對傳統金融在服務上也是一個很大的提升。

受訪觀察人士判斷，未來的傳統金融和互聯網金融會有一個很明顯的差異化市場定位。傳統金融注重的是大企業、高端用戶，其需求不僅僅是支付和購買層面，還需要很多專業化的金融一體化服務。而“屌絲”級用戶，則是阿里們的主要服務對象。

招商銀行零售部總經理胡滔說，即使所有的“屌絲”都去理財，這個社會還是會有“二八定律”的，八成的“屌絲”只占有二成的財富，對整個金融市場的影響不大。