去年優易網的跑路事件引發了社會的極大關注，時隔一年之后，P2P網貸行業卻已經由一兩家平臺的惡劣行徑演變成了跑路潮。

P2P網貸該如何實現風險控制和有效監管?能否從其基于互聯網的這一特性尋求解答之道?

大數據金融

大數據的神奇之處在于對金融產品的革新，阿里金融在這方面最有發言權

有人說海量數據就是大數據。但如果將擁有海量數據的騰訊、百度等視為大數據金融，不如將其稱之為大流量金融:只是流量變現，發揮了渠道的作用，而不是金融風險定價模型的作用。大數據的神奇之處在于對金融產品的革新，阿里金融在這方面最有發言權。據說只要是阿里體系的商家，輕輕一個按鍵，幾秒鐘之后，阿里的后臺就可以通過商家過去幾年的經營流水，對商家做出風險定價，計算出額度，并給予貸款。金融的本質就是做風險定價，大數據這本“秘笈”最關鍵之處在于能用于金融產品的設計和創新。

阿里的大數據金融之所以能成功，其根本原因有兩條:平臺對用戶有足夠強的黏性，大數據能做到即時更新。

那么國內除了阿里就不能再用大數據做金融作風控的了嗎?證監會給出了答案。上周，證監會在上海了帶走了5名涉嫌老鼠倉的基金經理。有趣的是，此前因相同原因落馬的基金經理大多因為被人舉報，要查實這些人的違規證據并不容易。但是這一次是證監會通過海量的數據分析和挖掘，找出了關聯交易，再經過取證來完成的監管。顯然，證監會在交易市場上運用的大數據分析達到了用戶黏性和數據即時更新的條件。

監管難題之解

對于一行三會來說，監管的成本、取證、平臺信息監測都是難題

目前，美國SEC(證券交易委員會)已經把P2P行業納入了監管的范疇，英國FCA(金融行為監管局)也稱將在2014年完成對有眾籌性質的P2P公司監管。

對于中國的監管層一行三會來說，監管的成本、取證、平臺信息監測都是難題。如果按照傳統的監管方法對上千家P2P公司進行監管，肯定效率低下。但若是可以采用大數據的方法做監測和監管，人員成本可以大量降低。互聯網金融的監管求解于互聯網的手段，以相生相克之道運用之，顯然是可行的。

假如今后所有P2P網貸公司都把接口跟一行三會對接，一行三會便可即時調閱全部平臺的經營數據和交易信息。據說證監會此次挖掘基金經理是否有老鼠倉行為，事先預設定了200個指標，那么同理也可以通過先行設定指標對P2P公司進行監管。

在不久前由銀監會牽頭、多部委聯合召開的一次會議上，央行對P2P行業未來的發展提出了一些意見。雖然央行條法司后來澄清說并非界定紅線，只是做研討，但是不難看出央行對目前P2P行業的態度。從央行對資金池、虛假借款人、網絡版旁氏騙局的問題來看，利用大數據的方法監測P2P將非常有效，甚至于可以通過大數據來預判P2P公司未來的經營行為。

預計到今年年底，全國P2P網貸公司的年交易量大概是600億元，以單筆交易20萬元計算，全年的交易有30萬筆。在這30萬筆交易中存在大量用戶信息和交易數據，在這種環境下，無論對投資用戶還是借款用戶，都具有一定的黏性，而在所有平臺疊加的海量交易數據也可以做到即時更新。這意味著困擾監管層如何對P2P網貸進行監管的難題或可迎刃而解。

P2P的兩大困擾

困擾P2P公司***的問題就是用戶跨平臺借款和資金托管

從10月初至今，網貸公司的倒閉潮讓各方震驚。雖然這些倒閉的公司其行為根本不是P2P的業務范疇。不過拆標、假標、秒標、匪夷所思的高利率、平臺自融等行為，在大數據監測下將無處藏身。

事實上，這兩年來，困擾P2P公司***的問題就是用戶跨平臺借款，導致過度負債，***發生違約事件。雖然一些P2P公司試圖建立征信信息共享機制來克服這個問題，但是用戶的信息是發生在違約后的共享，風險已經發生，是后置的亡羊補牢，并且一些征信信息的共享是否合法也存在爭議。但是利用大數據挖掘，可以完成對用戶跨平臺交易的預測，并作用戶過度負債的前置風控。另一方面，近期網貸倒閉潮有一部分原因是因為投資者組團用資金綁架了網貸公司。通過大數據對平臺的交易、充值、提現行為數據做挖掘，能***時間找到投資者是否和平臺間有暗箱操作的“貓膩”，并能***時間通過信息披露提醒小散投資者，而不是像現在這樣東窗事發后，小散投資者遭殃。

另一個困擾P2P公司的問題是資金托管的問題。對比美國，Prosper和Lending Club的放貸資金來源首先來自銀行，平臺本身不接受沉淀資金，并不存在資金托管的問題。在英國，目前P2P暫無監管的狀況下，P2P公司并不具備金融信息服務資質，只是普通的有限責任公司，資金托管也存在問題。國內的P2P公司在這一方面的煩惱更甚。P2P公司實現第三方資金托管勢在必行，目前銀行因為系統建設成本高昂，暫不接受對P2P的進行托管。第三方支付并無資金托管資質，目前提供的虛擬賬戶、清結算分離的服務，只能算是“資金存管”。理論上，P2P公司可以通過虛假借款人和平臺內部借款人套取用戶資金。但是如果有大數據對平臺各種交易信息做出判斷，可以看出平臺是否涉及違規的行為，也能在平臺發生風險事件前，把事件