最近這段時間，關于內存漲價的消息不斷。不僅給手機、DIY、整機等消費類產品帶來了較大的影響，而且也觸發了AI算力危機。有機構預測，由于供需平衡已經打破，因為這場內存漲價的風波，在短期內難以調和。基于有些專家預言，未來十年內存價格將一直保持上漲的態勢。

那么，內存為何會出現暴漲？會給AI算力帶來哪些影響？本文將一一進行分析。

三大因素致使內存價格持續飆升

“16GB內存條價格較年初暴漲200%”、“三星等原廠暫停報價”、“固態硬盤價格翻倍”——這些觸目驚心的消息正充斥著科技類媒體的頭條。與此同時，OpenAI的“星際之門”計劃每月采購高達90萬片DRAM晶圓，占全球總產量近40%。

那么，在2025年下半年開始，內存為何會突然出現暴漲？筆者認為，主要有以下三個方面的原因：

一是AI需求大爆發，吞噬了內存產能。AI服務器對內存的需求遠超傳統服務器。單臺AI服務器對DRAM的需求是普通服務器的8倍，NAND需求也達到3倍。從OpenAI與三星、SK海力士簽署了累計每月90萬片DRAM晶圓的供應協議不難看出，AI需求的爆發對內存需求不斷增大，而OpenAI的這一需求，占了全球DRAM總產量的近40%。

由于超大規模采購擠占了原本用于消費電子市場的內存產能，直接導致消費電子產品的價格上漲。根據TrendForce預測，2025年全球AI服務器內存采購量同比將增長超30%，直接拉動占全球需求35%的服務器內存價格率先上漲5%-10%。

二是產能分配失衡，HBM擠壓了傳統內存線。對于內存制造商而言，他們更愿意將產能放到高利潤的產品上。AI對內存性能的需求，也讓他們放棄了即將被淘汰的DDR4。數據顯示，三星、SK海力士、美光三大原廠已將80%資本開支傾斜至HBM與DDR5等高毛利產品。

HBM生產需占用大量3D堆疊與先進封裝產能，直接擠壓了傳統DRAM產量。單條HBM的制造成本是DDR5的5倍以上，進一步加劇了供給矛盾。目前，全球DRAM產能利用率已達95%的物理上限，而新增晶圓廠建設周期長達2-3年，最快釋放要等到2026年下半年。

三是DDR4產能銳減，供需缺口擴大。為了尋找更高的利潤，很多內存廠商已經將DDR4產線設備進行了拆除，威剛董事長陳立白直言“用新設備生產舊產品根本無利可圖”。這導致DDR4供應缺口較預期擴大30%，供給端的緊張態勢短期內難以緩解。

目前英特爾一些熱門服務器CPU仍需DDR4支撐，而消費電子市場回暖又進一步加劇了供需矛盾。

內存漲價引發的連鎖反應波及整個科技行業

從10月份開始，三星將部分內存芯片價格上調了30%-60%。其中32GB DDR5內存模塊的11月合約價漲至239美元，較9月的149美元漲幅超60%。

智能手機首當其沖，新款手機紛紛提價。PC端同樣受到沖擊，有消費者反映雙11期間臺式機價格上漲上千元。企業級市場面臨更大挑戰，DDR4或DDR5顯存價格基本翻倍，硬盤亦然，部分訂單因成本倒掛被迫停產停供。

摩根士丹利因內存成本上漲壓力下調了HPE、HP和Dell的評級。有分析師警告稱，硬件OEM廠商通常只能吸收約70%的內存成本上漲。

漲價潮不僅限于內存，固態硬盤也在全線漲價，線上線下價格普遍上漲一倍。

半導體分銷商Fusion Worldwide總裁Tobey Gonnerman坦言：“許多大型服務器制造商和數據中心建設公司現在都接受了一個事實——他們根本拿不到足夠的產品。目前支付的價格溢價極其夸張。”

AI發展遭遇內存瓶頸，創新成本大幅飆升

內存漲價對AI算力發展的影響尤為深遠，AI模型訓練成本大幅增加。我們知道，大模型參數規模持續擴大，由7-8B轉向30B及以上，本地部署與微調需求增加，進一步拉動存儲需求。

企業傾向本地部署AI應用，推動AI服務器采購增長，而數據存儲占大模型訓練工程量的20-30%。為應對內存挑戰，很多廠商正多管齊下：推進模型的輕量化：例如谷歌Pixel

10系列標準版配備12GB內存，其中3.5GB專用于AI功能。行業同步開發更大更快存儲芯片及專用內存區。

因此，對于現階段而言，提升推理效率、優化算法成為破解路徑，尤其在GPU供給受限背景下更具現實意義。

短期內存漲價問題難解，多方尋求破局之道

短期來看，漲價趨勢難以緩解。德邦證券強調，DDR4緊缺至少持續至2026年中，而HBM產能爬坡緩慢可能將漲價周期拉長至3年以上。

摩根士丹利指出，此輪漲價由AI驅動，與過往消費電子周期本質不同，全球存儲市場規模或于2027年突破3000億美元。

面對持續地內存漲價，且短期內無法解決這一問題的困境，業界各方正在積極應對。例如尋求國產化替代產品。據了解，長鑫存儲、長江存儲等國產廠商正加速擴產。

江波龍、佰維等國內廠商成功切入阿里、騰訊供應鏈，其RDIMM產品批量交付進一步消耗顆粒庫存。

當然，從長遠來看，破解問題的根本還是需要內存廠商加大產能。

寫在最后：內存產能與AI需求矛盾，短期內難以調和

全球科技行業正站在一個轉折點上。AI與內存供應鏈的深度博弈仍在繼續，而這場博弈的結果將決定未來十年AI算力發展的軌跡與速度。芯片制造商需要在新舊需求間找到平衡，科技公司則必須在性能與成本間作出抉擇。

唯一確定的是，AI的飛速發展與有限的內存產能之間的矛盾，短期內難以調和。