一

就在電信運營商開始執行取消移動流量漫游的前夕，一波針對電信運營商不限量套餐的批評異常激烈，引得了工信部的約談。這再次讓運營商人感受到，越是努力，越是更多的不滿意。所謂由儉入奢易，由奢入儉難。

電信運營商在響應政府政策要求，不斷加強“提速降費”的服務改善的同時，也越來越對自身的發展表現出了更大的擔憂。而在2018世界移動大會(上海)上，原中國電信集團總經理劉愛力的“一碗湯、湯一碗”的形象比喻，引發了運營商人的普遍共鳴。

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二

面對電信運營商在基礎管道服務上的價值不斷下降的基本情況，在未來發展方向判斷上，從傳統的管道流量經營向基于互聯網應用的內容經營的轉型***也獲得了高層的認可，并自上向下有了更多共識。特別是，隨著5G網絡建設的開啟，在5G時代，管道的價值會進一步下降的預期也在得到加強。

因此，5G時代，對于電信運營商而言，挑戰更大于機會，這種挑戰在于管道價值繼續下沉，高額的網絡投資的回報周期加長，而管道之外的內容經營，對于運營商而言，既是機會，更是考驗。

畢竟，從過往電信運營商的實踐來看，無論是基地方式下，還是獨立的公司化運作模式下，運營商的內容運營，更多的還是依賴對外合作，而自有的內容運營，始終處于不溫不火的狀態。相比之下，中國移動以咪咕科技文化公司為平臺的內容整合，開始有了更好的運營成效。但是，要與互聯網行業的內容運營搶占市場份額，仍然有明顯的差距。

三

近期，行業又因為最近電信運營商的人事異動問題，出現了中國電信和中國聯通要合并，中國移動和廣電合并，從而形成兩家寡頭企業開展競爭的論調，這種論調是過去同樣整合的延續。中國聯通才進行整體混改不久，從操作層面，這種合并的難度太大，而且，如果現在就選擇中國電信和中國聯通進行合并，這就事實上承認中國聯通的混改有大的遺留問題仍未解決，個人認為不太可能。但這些傳聞的再次興起，卻從側面反映了運營商目前競爭已經非常白日化，尤其是在網絡管道上，各家已經無力再打，但又不得不打。

四

在這種情況下，對于業務/產品線復雜、機構臃腫、人員規模龐大等電信運營商而言，既要守住管道價值，又要在內容運營方面尋找突破，這不是一件容易的事情。這很可能是一個首鼠兩端的選擇問題，也直接決定了資源的配置。面對這樣的情況，運營商要如何選擇，可能各家有各家的優勢和短板，本文從這個角度談一些看法。

1. 中國移動

從去年開始，在中國電信和中國聯通深入合作，包括各自的渠道和網絡等層面深度的合作，在兩家全網通手機、行業定制卡和不限量套餐等一系列競爭策略的逼迫下，中國移動最終還是被動卷入了不限量套餐的道路上。對于中國移動而言，8億多的手機用戶，既是用戶規模優勢，但又是非常巨大的網絡承載壓力。在這種情況下，用戶規模的維持意味著網絡的價值被拉低，同時為了確保網絡服務的穩定性，還需要增加投入，否則就只能坐實新增用戶和存量用戶往競爭對手走。這就如同中國移動在家庭固網寬帶市場用低價融合套餐去搶奪用戶的效果是類似的。因此，此時在管道端，龐大的用戶規模實際上是巨大的負擔。

在這種情況下，中國移動在經歷過3G網絡的沉寂之后，在4G網絡建設上發力保持了明顯的領先優勢，而在5G網絡上，也將繼續投入資源以圖保持領先的5G網絡優勢。

但是，我們看中國移動的業務，其真正的亮點還是在內容運營上的突破，集中表現在中國移動的內容運營，已經越來越按照互聯網行業的方式在進行。在資源投入保障上，我們看中國移動在2018俄羅斯世界杯直播上的投入就可以明顯感受到，對于關鍵優質內容的投入，中國移動的內容運營商團隊還是很有魄力的。與央視的合作，只是通過合作的方式，就投入了高達10億元人民幣級別的投入。旗下的內容運營團隊咪咕視頻，盡管在互聯網化運營上有一些欠妥的做法，但是通過世界杯直播的切入，已經表現的越來越穩健成熟。

另一方面，中國移動通過多種渠道的戰略投資，也在構建更加寬廣的內容運營合作的渠道。比如，中國移動以基石投資者的身份參與小米IPO。而早先，旗下投資公司上還有各種戰略投資。

因此，中國移動一方面憑借其強大的業務優勢和資金優勢，另一方面憑借在相對更加靈活市場化的團隊方面，將會為運營商的內容運營提供更多借鑒。這種借鑒，過去的基地模式和專業化公司模式，也都是被其他兩家效仿的。

2. 中國聯通

中國聯通由于在網絡建設的判斷失誤，3G時代的網絡優勢沒有在4G時代得到延續，從而一度出現了移動用戶和家庭寬帶用戶雙雙下滑的最難看局面。好在及時意識到了4G網絡時代的不足，及時糾偏。同時利用行業定制卡(與騰訊合作的大小王卡、與阿里合作的螞蟻寶卡)和不限量套餐，挽回了一定的移動用戶市場份額，并把行業的競爭攪得更加凌亂。換個角度來看，這就是行業老三在網絡管道競爭的一般手法。當然，這個過程中，家庭固網寬帶用戶的市場份額還是沒有穩住。所以，中國聯通在管道競爭上，從用戶價值的角度，就是把管道價值往下拉低的周期極大的縮短了。而這都是在踐行“提速降費”的政策下進行的。以中國聯網目前2億規模級別的用戶，用這種方式再搶奪蠶食一部分移動用戶，在網絡承載方面還是大有空間的。

而在內容運營方面，中國聯通成立了面向消費互聯網領域的專業公司，以聚焦APPS為中心，以視頻、音樂、閱讀、游戲、家庭互聯網等五大聚合領域為突破，提供一點接入、全網服務的應用及產品，全面發力消費互聯網領域。這是中國聯通在啟動混合所有制改革之后的一個新舉措。其根本初衷是要構建消費互聯網生態平臺，提升企業創新能力，探索建立有別于傳統業務領域的新發展模式，實現增長動能的轉換。而相關數據顯示，聯通在線2017年全口徑業務收入預計超過65億元，同時合作伙伴直接收益預計達20億元以上，擁有的合作伙伴數量2500余家。

因此，從收入貢獻角度來看，中國聯通要向真正實現方式轉變，還需要依賴混合所有制改造之后的互聯網公司股東的可能的資源優勢，進一步整合才可能。從目前的效果來看，遠不如中國移動，也不及中國電信。

3. 中國電信

中國電信，在業務選擇方向上，屬于典型的尷尬的行業第二，與行業***比，不敢輕易主動發出挑戰，與行業第三比，又有點看不上。在網絡管道上，3G時代利用CDMA網絡切入移動網絡獲得全業務運營的機會，而且也發揮了電信在渠道上的經驗，從用戶規模上來看，比中國聯通做的還要好。但隨著4G業務的發展，限于網絡投資的壓力，中國電信的網絡管道的能力優勢相比之下就出現了瓶頸。目前在2個億的用戶規模下，要讓用戶獲得更好的網絡體驗，投入上壓力不小。在家庭固網寬帶方面，光寬網絡的競爭優勢明顯，但實際提供的網速服務，也面臨更多問題。因此，網絡管道向下的壓力較大。

而在內容運營方面，中國電信以旗下號百公司平臺，對原有的一批內容運營公司進行了整合，整合的效果，放在號百公司這個平臺下，可能不如目前中國移動咪咕文化科技公司或者中國聯通在線公司這樣有效。更關鍵的是，從對于內容運營的管理方式來看，一方面中國電信的內容運營團隊不如中國移動的互聯網程度高，另一方面對于內容運營的管理方式，也不如中國移動那樣更有靈活性。從而表現出來的結果是，中國電信的內容運營更缺乏市場活力。

因此，對于中國電信而言，網絡管道的競爭優勢遭受到壓迫，而內容運營方面，需要突破原有的更多是來自管理思維和方式上的東西，更多。其優勢是不容易出現嚴重的內容運營問題，劣勢是資源投入不集中且缺乏競爭活力。

五

總而言之，如果我們再把鐵塔公司在今后網絡管道建設上的因素考慮進去，特別是鐵塔公司也已經進入上市操作的通道情況下，鐵塔公司的價值要發揮，必然需要在網絡管道價值上獲得更多保障。如此，三大運營商在網絡管道上的價值有可能會進一步被壓縮。

那么，要想獲得增長方式的轉變，發力點就是加大內容運營的投入進行自運營，或者加大資本運作的力度，獲得更多的內容運營的合作機會。同樣是有這樣的判斷，但實際執行上，各家的力度和政策，也決定了最終的效果。但像過往那樣，總是首鼠兩端，則能夠把握到的機會會更少。