有一句老話，“現金為王”，但如果它存在于銀行賬戶中，或者在加密貨幣的情況下——錢包中，它會因通貨膨脹而每天減少。現在尤其如此，因為美國的通貨膨脹率打破了 40 年的記錄。雖然美元成本平均 (DCA) 策略允許投資者通過在時間間隔內購買不穩定資產來最小化波動的影響，但通貨膨脹仍會導致目標資產的價值隨著時間的推移而下降。

例如，Solana ( SOL ) 的預設協議通脹率為 8%，如果收益不是通過耕作或利用去中心化金融 (DeFi) 產生的，那么一個人的資產將以每年 8% 的速度貶值。

然而，盡管美元指數 (DXY) 在一年內上漲了 17.3%，但截至 2022 年 7 月 13 日，在牛市中獲得可觀回報的希望仍在推動投資者參與波動性資產。

在即將發布的“區塊鏈采用和用例：以令人驚訝的方式尋找解決方案”報告中，Cointelegraph Research將深入挖掘有助于抵御熊市通脹的不同解決方案。

加密冬天是焦慮、恐慌和抑郁開始給投資者帶來負擔的時期。然而，許多加密周期已經證明，在熊市期間可以實現真正的價值捕獲。對于許多人來說，目前的觀點是“買入和持有”與 DCA 相結合，可能是加密貨幣寒冬期間最好的投資策略之一。

在大多數情況下，當宏觀環境好轉時，投資者會放棄直接投資并積累資金購買資產。然而，市場時機具有挑戰性，僅對活躍的日常交易者可行。相比之下，普通散戶投資者承擔更高的風險，更容易受到市場快速變化帶來的損失。

在加密貨幣世界的各種災難中，將資產置于鏈上的質押節點、鎖定流動資金池或通過中心化交易所產生收益都伴隨著巨大的風險。鑒于這些不確定性，最大的問題仍然是購買和持有是否最好。

Anchor Protocol、Celsius 和其他收益平臺最近證明，如果收益產生的基礎沒有得到代幣經濟學模型或平臺投資決策的支持，那么好得難以置信的收益可能會被一波清算浪潮所取代。通過集中或分散的金融協議產生閑置數字資產的收益，具有強大的風險管理、流動性獎勵和不太激進的收益產品，這可能是對抗通脹風險最小的途徑。

DeFi 和中心化金融 (CeFi) 協議都可以為相同的數字資產提供不同水平的收益。使用 DeFi 協議，產生邊際收益的鎖定風險是另一個主要因素，因為它限制了投資者在市場發生不利變化時快速反應的能力。此外，策略可能會帶來額外的風險。例如，使用 stETH 衍生合約的 Lido 流動性質押很容易受到與基礎資產的價格差異的影響。

盡管 Gemini 和 Coinbase 等 CeFi 與其他多個此類平臺不同，已經展示了謹慎且透明的用戶資金管理，但數字資產的收益產品微不足道。雖然保持在風險管理框架內而不用用戶的資金承擔激進的風險是有益的，但回報相對較低。

雖然在 DCA 框架內保持購買紀律和進行研究是至關重要的，但找到一個產生可觀收益的低風險解決方案可能會很棘手。同時，新的加密市場周期將帶來發展，有望帶來新穎的解決方案，在風險和回報方面都具有吸引力。Cointelegraph Research 在即將發布的報告中評估了多個平臺并評估了當前 DeFi 和 CeFi 收益的可持續性。