區(qū)塊鏈(Blockchain)本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)作為比特幣的底層技術(shù)。區(qū)塊鏈?zhǔn)且淮褂妹艽a學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性(防偽)和生成下一個(gè)區(qū)塊。

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近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借更優(yōu)的用戶界面、細(xì)分的市場(chǎng)定位及有利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管政策實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，但尚未觸及金融行業(yè)的底層邏輯架構(gòu)和基礎(chǔ)IT設(shè)施。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，將從基礎(chǔ)技術(shù)層面真正建立“去中心化”信任，顛覆傳統(tǒng)金融信用中心式服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)價(jià)值在網(wǎng)絡(luò)上的實(shí)時(shí)傳遞，進(jìn)而開(kāi)啟價(jià)值互聯(lián)新時(shí)代。

區(qū)塊鏈可實(shí)現(xiàn)信任的數(shù)據(jù)共享機(jī)制

區(qū)塊鏈?zhǔn)腔诂F(xiàn)有技術(shù)的組合與升級(jí)，并不是一種全新、單一的技術(shù)。從中心控制力度和信息公開(kāi)度層面，區(qū)塊鏈可分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈。相對(duì)于公有鏈的完全開(kāi)放和公開(kāi)，聯(lián)盟鏈和私有鏈允許有多個(gè)或單個(gè)中心控制參與主體范圍和信息公開(kāi)范圍。由于金融行業(yè)須嚴(yán)格控制交易和信息等的公開(kāi)范圍，且有參與者的準(zhǔn)入要求，因此聯(lián)盟鏈和私有鏈對(duì)于金融行業(yè)更加適用。2015年以來(lái)，聯(lián)盟鏈和私有鏈快速發(fā)展，為區(qū)塊鏈金融應(yīng)用的落地提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持。

從影響程度來(lái)看，區(qū)塊鏈可從技術(shù)層面建立去中心化信任，將對(duì)現(xiàn)有金融體系的制度基礎(chǔ)和參與者關(guān)系產(chǎn)生顛覆性影響。當(dāng)前，金融體系建立在三個(gè)基本制度框架之上：

一是依賴法律條文存在的商業(yè)信任;

二是由獨(dú)立第三方作為信用中介保障實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易;

三是由集中式清算機(jī)構(gòu)為中心處理完成的交易結(jié)算和清算。

未來(lái)，區(qū)塊鏈可將現(xiàn)有金融體系的基礎(chǔ)制度和交易規(guī)則固化在底層協(xié)議中，推動(dòng)底層邏輯的標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化、高層業(yè)務(wù)應(yīng)用的分布化，實(shí)現(xiàn)去中心化的價(jià)值安全轉(zhuǎn)移，可大幅降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)復(fù)雜度和管控成本，進(jìn)而有效提升金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率、降低行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。

區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景豐富未來(lái)將成為金融機(jī)構(gòu)標(biāo)配

是否能找到合適的場(chǎng)景，是一項(xiàng)技術(shù)能否最終存活下來(lái)的關(guān)鍵。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)已經(jīng)結(jié)合業(yè)務(wù)探索了一些應(yīng)用場(chǎng)景，但仍有不少企業(yè)處于不斷試探和反復(fù)迷惑狀態(tài)。

實(shí)際上，從區(qū)塊鏈可提供去中心化、不可篡改、安全可靠等特性來(lái)看，金融服務(wù)、征信和權(quán)屬管理、跨境貿(mào)易、資源共享等直接或間接依賴于第三方擔(dān)保信任機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，均將從區(qū)塊鏈技術(shù)中獲益。

從應(yīng)用場(chǎng)景最為成熟的金融領(lǐng)域來(lái)看，區(qū)塊鏈可助力商業(yè)銀行系統(tǒng)性解決全業(yè)務(wù)鏈痛點(diǎn)和頑疾。近兩年來(lái)，參與區(qū)塊鏈探索的金融機(jī)構(gòu)不斷增加，積極開(kāi)展各項(xiàng)應(yīng)用。具體來(lái)看，金融業(yè)通過(guò)多種方式開(kāi)展區(qū)塊鏈應(yīng)用的探索。

一是各金融巨頭紛紛成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，探索區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景。

二是與金融科技公司開(kāi)展深入合作，改進(jìn)內(nèi)部業(yè)務(wù)和流程的“痛點(diǎn)”。銀行與金融科技公司合作方式多樣，包括項(xiàng)目合作、戰(zhàn)略投資和成立合資公司等。

三是組建跨機(jī)構(gòu)和行業(yè)的區(qū)塊鏈大聯(lián)盟，研究制定金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議框架。

實(shí)質(zhì)性影響仍需時(shí)日

雖然區(qū)塊鏈技術(shù)取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，但在應(yīng)用中仍面臨一些挑戰(zhàn)：

***，區(qū)塊鏈技術(shù)仍面臨計(jì)算性能低、空間占用大、算法靈活性差、無(wú)法以凈頭寸結(jié)算等問(wèn)題，目前應(yīng)用主要局限于虛擬貨幣、初步的交易結(jié)算和信息公證等方面;

第二，監(jiān)管仍處于模糊狀態(tài)。由于技術(shù)尚未定型，導(dǎo)致各個(gè)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)態(tài)度不一：英美等發(fā)達(dá)國(guó)家在積極推動(dòng)，許多國(guó)家態(tài)度不明朗，更有一些國(guó)家持謹(jǐn)慎態(tài)度;

第三，金融機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈認(rèn)識(shí)尚不深入，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的主觀意愿較為薄弱。據(jù)普華永道調(diào)查顯示，約有超一半銀行高管對(duì)區(qū)塊鏈不甚了解或不知如何應(yīng)對(duì)。

同時(shí)，全面使用區(qū)塊鏈技術(shù)需要重構(gòu)IT架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程、投入大量成本，將遭受來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部阻力。

未來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)和市場(chǎng)將快速成熟，成為金融機(jī)構(gòu)標(biāo)配的IT基礎(chǔ)架構(gòu)，進(jìn)而再造金融生態(tài)。金融機(jī)構(gòu)必須盡快形成清晰的戰(zhàn)略思路，制定戰(zhàn)略并積極開(kāi)展投資布局和實(shí)驗(yàn)探索，才能更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)并成為重塑行業(yè)格局的***者。