AI 從被大家飯前飯后提起，到現在大家似乎對 AI 已經失去耐心，但 AI 的能力不可否認給大家在效率、泛娛樂方面都帶了前所未有的新體驗，我們也都認同 AI 的潛力是巨大的。

DeepSeek近期推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，憑借卓越性能和創新技術，在行業內引發強烈反響，效果顯著“出圈”。其中V3正式訓練成本僅為557.6萬美元，約為GPT-4預算的1/20；R1性能比肩OpenAI o1,但API服務定價為每百萬輸入tokens 1元（緩存命中）/ 4元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 16元，遠低于OpenAI o1。DeepSeek的突破標志著國產大模型技術邁入全球領先行列，其低成本特性將帶動AI應用加速落地。

在探討大模型成本優化與算力需求之間的關系時，我們發現這兩者并不是簡單的此消彼長，而是相互促進、共同發展的關系。模型算力效率的突破，雖然看似會影響單位計算的價格，進而壓縮高性能芯片供應商的利潤空間，但從長遠來看，這將加速AI的普及和創新，帶來算力需求的更大量級提升。定價的持續走低有望帶來更快的商業化落地，進而衍生出更多的微調和推理需求，逐步激活全球AI應用及算力發展。

在推理側算力成本降低之后，“算力平權”將有望加速端側AI和Agent應用落地。同時落地應用也帶來網絡安及信創建設需求，相關板塊將迎來投資布局機會。

過去幾年，整個市場在 AI 領域的投入產出比太低了，市場似乎也沒有太多的耐心，無論是投資人、創業者等等，大家都急需一個能爆發、能賺錢的行業。

OpenAI、Nvidia 、微軟，包括國內的百度、字節、阿里等頭部公司都在押注這一點，月之暗面、智譜、Salesforce 等明星初創公司也是如此，可見，AI Agent 正在真正起飛。

Google 趨勢上的“AI Agents”(trends.google.com)

與傳統的生成式 AI 系統不同，Agents 不僅僅響應用戶輸入，它可以從頭到尾處理復雜的問題。例如保險索賠，包括理解索賠的文本、圖像和 PDF，從客戶數據庫檢索信息，將案例與保險條款和條件進行比較，詢問客戶問題并等待他們的答復（即使需要數天），而不會丟失上下文。

Agents 可以自主完成此操作，無需人類檢查 AI 是否正確處理所有內容。與現有的 AI 系統和所有幫助員工完成工作的副駕駛相比，AI Agents 實際上就是成熟的員工本身，為流程自動化提供了巨大的潛力。

目前，AI 已經可以承擔由人類員工或整個部門執行的復雜、多步驟的大部分任務。舉幾個例子：

• 規劃、設計、執行、衡量和優化營銷活動
• 通過與承運人、客戶和倉庫溝通，找到物流中丟失的貨物，又或者，如果仍然丟失，則向負責的合作伙伴索賠。
• 每天搜索商標數據庫，確定是否有新商標注冊與我自己的商標沖突，并立即提出異議。
• 收集相關數據或詢問員工，檢查數據并編制 ESG 報告。

目前，AI 模型可以協助完成生成活動內容或評估電子郵件等任務，但它們缺乏執行整個流程的能力。AI Agents 則可以做到這一點。

傳統的生成式 AI 可以幫助人類團隊完成某個流程（黃色），而AI Agents 可以端到端地執行整個流程（橙色）。

傳統模型就像是一臺很棒的濃縮咖啡機，而基于 Agents 的 AI 則是咖啡師。他們不僅可以煮咖啡，還可以接待客人、接受訂單、提供咖啡、收錢、將杯子放入洗碗機，甚至晚上關門。即使是世界上最好的濃縮咖啡機也無法獨自經營一家咖啡館，但咖啡師可以。

他們擅長掌握復雜工作的各種子流程，并可以獨立決定下一步要處理的任務。如果他們需要更多信息（牛奶還是燕麥奶？），他們可以與客戶等人員溝通。他們還可以決定在遇到問題時應該問誰（咖啡豆用完了 --> 老板，咖啡機罷工 --> 機器供應商的客戶服務）。這就是 Agents 的能力，也是魅力。

傳統生成式 AI 與 AI Agents 對比

端側AI方面，DeepSeek推動端側推理成本壓縮，AI眼鏡、AI耳機、AI學習機、AI玩具有望四面開花：

1）AI眼鏡：AI眼鏡在軟件技術方面與智能手機有較多相似之處，在手機領域布局較深的產業鏈公司有望收益：比如雷鳥V3使用虹軟科技的AI視覺算法獵鷹影像系統；閃極AI拍拍鏡由云天勵飛提供萬物識別功能、由科大訊飛提供復雜環境語音識別、多語言翻譯等核心技術。

2）AI耳機：科大訊飛相關團隊自2011年起專注AI+耳機領域，最新推出的Pro2提供三種錄音轉寫、viaim ai助理、多語種翻譯等功能，產品定位商務人群價格較高。若后續將生活娛樂、AI語音交互等功能延伸至耳機端側、或與其他硬件融合，則相關產品銷量有望大幅提升。

3）AI學習機：學而思、作業幫、科大訊飛為線上銷售額top3，市場份額分別為28%、25%、13%，其中，價格在6,000元以上的高端學習機多搭載更優質的教學資源和AI功能，學而思和科大訊飛分別位列線上市場的銷量和銷售額首位。

4）AI玩具：目前發布的產品核心功能基本一致，包括語音識別、自然語言處理和機器學習，希望通過擬人、擬動物，以及擬IP的方式，與用戶進行視/聽/觸多維度交互，螢石網絡、漢王科技均有布局。

Agent方面，指一種能夠獨立執行任務、做出決策并與其他系統或用戶交互的軟件程序或算法。智能體可以執行各種任務，從簡單的自動化任務到復雜的決策支持系統。Agent能夠接受用戶的自然語言請求，具有主動性，能夠自動拆解任務并在多個應用程序中無縫協作，目前在企業服務、教育、醫療健康、智能制造、創意軟件領域均有布局。

以DeepSeek為代表的國產模型迅速崛起，也因此遭受了網絡惡意攻擊，這警示大模型廠商提升網絡安全能力刻不容緩。國內多家網絡安全公司積極響應AI技術進步帶來的業務需求，同時也有望借助大模型能力實現防護能力提升和降本增效。此外，AI大模型自主可控已迫在眉睫，除了軟件核心組件自主可控以外，硬件產業鏈的國產替代需求旺盛。

智能體（Agent）的爆發體現在以下幾個方面：

1. 性能提升與成本優化
DeepSeek的模型性能不斷提升，其R1模型在數學、代碼和自然語言推理等任務上表現優異，同時API服務定價遠低于國際同類產品。這使得智能體能夠以更低的成本實現更強大的功能，推動其在企業服務、教育、醫療健康、智能制造等領域的廣泛應用。

2. 自主性和協作性增強
智能體能夠接受自然語言請求，自動拆解任務，并在多個應用程序中無縫協作。這種自主性和協作性使其能夠更好地滿足用戶需求，提升工作效率。例如，在企業服務中，智能體可以自動完成數據處理、報告生成等任務。

3. 市場潛力與投資機會 隨著端側AI和智能體的快速發展，相關市場潛力巨大。花旗分析師預測，到2028年，用于端側微調卡和推理卡的銷售額將超過用于云側的訓練卡。國金證券也建議關注國內生成式大模型龍頭科大訊飛以及AI硬件相關企業。

DeepSeek推動的“算力平權”為端側AI和智能體的發展提供了強大的動力。通過降低推理成本、提升硬件性能和拓展應用場景，端側AI和智能體有望在未來幾年迎來爆發式增長。

本文轉載自公眾號數字化助推器  作者：天涯咫尺TGH

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