我們預計到 2021 年，年產(chǎn)值 296 億美元的商業(yè)數(shù)據(jù)庫市場會收縮 20% 至 30%，認為 Oracle 無法讓收入來源足夠快地實現(xiàn)轉型（從傳統(tǒng)的商業(yè)數(shù)據(jù)庫轉向基于云的訂購產(chǎn)品），以抵消這個市場下滑的頹勢，這個市場是 Oracle 收入的一大傳統(tǒng)核心。

　　這二十年來，商業(yè)數(shù)據(jù)庫市場仍然是 IT 行業(yè)最穩(wěn)定、最具黏性的領域之一，Oracle、IBM 和微軟三家廠商瓜分了 80% 的份額。然而，我們認為這個領域衰退的速度和幅度可能會讓許多投資者大吃一驚。

　　已經(jīng)影響數(shù)據(jù)庫市場的通貨緊縮壓力剛剛開始體現(xiàn)，包括：

• 遷移到軟件即服務（SaaS），大多數(shù)產(chǎn)品使用免費開源數(shù)據(jù)庫；
• 社交媒體、物聯(lián)網(wǎng)和非結構化/半結構化數(shù)據(jù)等使用場合迎來更快速的增長，這些使用場合不適合 SQL 標準，而數(shù)據(jù)庫寡頭們恰恰有賴于這項標準；
• 眾多的免費開放源代碼選項日益穩(wěn)定、功能日益強大，其中大多數(shù)選項是“Not Only SQL”（NoSQL），因此極其適合上述使用場合；以及
• 由于摩爾定律帶來了處理器、內(nèi)存、固態(tài)存儲和網(wǎng)絡吞吐量等方面的改進，NoSQL 數(shù)據(jù)庫繼續(xù)獲得異常顯著的好處――這些改進提升了同時快速處理 NoSQL 使用場合和 SQL 使用場合的能力，并逐漸使純 SQL 數(shù)據(jù)庫淪為邊緣化，正如純 SQL 數(shù)據(jù)庫在 80 年代末和 90 年代使基于大型機的數(shù)據(jù)庫淪為邊緣化。）

　　來自數(shù)據(jù)庫軟件的收入占 Oracle 2016 財年總收入的約 36%，占其營業(yè)利潤的約 55%。

　　注意：數(shù)據(jù)庫軟件和內(nèi)部部署型應用軟件包括許可證收入和維護收入。

　　該公司預計的數(shù)據(jù)庫收入下降是明擺著的，此外其內(nèi)部部署型應用軟件的收入也在下降，這塊收入占 2016 財年總收入的約 25%，占營業(yè)利潤的約 39%。

　　微軟和 IBM 將只是略微受到傷害，因為數(shù)據(jù)庫軟件只占每家廠商總收入的區(qū)區(qū)5% 左右。

　　如果不采取積極的行動來大幅提高非數(shù)據(jù)庫收入，我們認為 Oracle 無法足夠快地抵消商業(yè)數(shù)據(jù)庫收入即將下降的頹勢，以保持其目前的市值。

　　具體來說，我們認為 Oracle 需要實行更激進、更快速的組織轉型和文化轉型，變成一家“云優(yōu)先”的企業(yè)，激勵銷售隊伍和客戶向云積極邁進。該公司還需要整合各種自家開發(fā)和收購而來的云/ SaaS 產(chǎn)品，整合到單個平臺，以便將來獲得經(jīng)營杠桿效應。未來幾年，這些項目會在幾個方面帶來痛苦，尤其是財務方面。為了部分抵消痛苦，Oracle 應該剝離剩余的硬件及其他非核心業(yè)務。

　　主題說明　　

　　對于那些對技術深究更有興趣的人來說，下面從歷史的角度更深入地解釋了五個相互關聯(lián)的趨勢，這些趨勢愈演愈烈，將共同導致商業(yè)數(shù)據(jù)庫市場到 2021 年收縮 20% 至 30%。

　　企業(yè)繼續(xù)遷移到 SaaS/云

　　除了幾款建立在 Oracle 數(shù)據(jù)庫基礎上的初期 SaaS 產(chǎn)品（即 Salesforce.com、NetSuite 和 Oracle 本身）外，很難找到使用任何商業(yè)數(shù)據(jù)庫的 SaaS 提供商。對于 2005 年以后創(chuàng)辦的公司而言，這個數(shù)字幾乎為零。

　　如今絕大多數(shù)的 SaaS 提供商使用開源數(shù)據(jù)庫，或者像 SaaS 人力資本管理（HCM）提供商 Workday 那樣，開發(fā)自己的數(shù)據(jù)庫。許多用戶之前使用內(nèi)部部署型企業(yè)應用軟件，包括五個核心客戶端/服務器應用軟件類別中的一個：ERP（企業(yè)資源規(guī)劃）、CRM（客戶關系管理）、HCM（人力資本管理）、SCM（供應鏈管理）和 BI（商業(yè)智能）應用軟件，改用 SaaS 模式后，消除了商業(yè)數(shù)據(jù)庫席位（seat），因而消除了原本帶來的維護/支持收入和未來升級收入。連改用 Salesforce.com 的企業(yè)席位給 Oracle 創(chuàng)造的收入也將比當初部署在企業(yè)內(nèi)部環(huán)境時少得多。

　　因此，我們認為企業(yè)遷移到 SaaS/云對商業(yè)數(shù)據(jù)庫收入而言是非常不利的趨勢。此外，我們?nèi)蕴幵趶目蛻舳?服務器到 SaaS/云的早期階段。據(jù)不同的研究公司聲稱，這種遷移只完成了 10% 至 25%，只是剛剛開始影響更重要的關鍵任務應用軟件（比如 ERP），它們更有可能在更高端的 SQL 數(shù)據(jù)庫（包括 Oracle 和 IBM 的那些數(shù)據(jù)庫以及微軟的一小部分數(shù)據(jù)庫）上運行。　

　　商業(yè) SQL 數(shù)據(jù)庫不是很適合處理最有吸引力的新興使用場景

　　SQL 在 1987 年成為標準后，20 年來它在定義如何組織、搜索和排序數(shù)據(jù)方面的地位無可撼動。然而，到 2000 年年中，各大科技公司在處理數(shù)據(jù)的絕對數(shù)量和不同結構方面開始遇到了 SQL 數(shù)據(jù)庫存在的限制，它們想按照需要來保留、瀏覽、分析數(shù)據(jù)，并將數(shù)據(jù)提供給用戶/客戶。

　　亞馬遜、谷歌、LinkedIn 和 Facebook 各自通過開發(fā)和實施自己的數(shù)據(jù)庫軟件――這種數(shù)據(jù)庫軟件打破了 SQL 標準的制約，解決了自己的擴展問題。

　　此外，不久后每家公司都發(fā)布了開源版本的數(shù)據(jù)庫。因此，2008 年和 2009 年它們開發(fā)出了眾多新的開源數(shù)據(jù)庫，導致了《下一代數(shù)據(jù)庫》的作者蓋伊·哈里遜（Guy Harrison）所說的“某種寒武紀大爆炸”現(xiàn)象。由于紛紛遠離 SQL，這些數(shù)據(jù)庫都屬于“NoSQL”這類數(shù)據(jù)庫――盡管大多數(shù)數(shù)據(jù)庫彼此大不相同，就像它們跟 SQL 大不相同那樣。

　　鑒于數(shù)據(jù)的數(shù)量和種類迅猛增長――這歸因于更豐富的社交媒體內(nèi)容、更多的社交媒體用戶以及自動獲取的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)激劇增多，另外鑒于企業(yè)日益渴望分析獲取的數(shù)據(jù)，我們認為，適合 NoSQL 的使用場合其數(shù)量很快就會遠遠超過適合 SQL 的使用場合。

　　這些新型使用場合的興起將推動大企業(yè)更多地采用開源 NoSQL 解決方案，結果商業(yè) SQL 數(shù)據(jù)庫成了犧牲品。

　　NoSQL 數(shù)據(jù)庫和讀時模式（Schema-on-Read）方法遵循摩爾定律

　　SQL 數(shù)據(jù)庫和寫時模式（Schema-on-Write）未遵循摩爾定律。通常來說，NoSQL 數(shù)據(jù)庫所需的處理器、內(nèi)存和存儲資源比 SQL 數(shù)據(jù)庫密集得多，即使考慮到這一事實：它們放松了 SQL 在數(shù)據(jù)組織方式方面的許多約束。雖然 NoSQL 數(shù)據(jù)庫架構早在 2005 年就已經(jīng)存在――至少從理論上來說是這樣，但當時根本沒有足夠的處理能力、內(nèi)存容量和存儲空間，好讓它們在學術界之外的領域投入實際應用。

　　在處理器/內(nèi)存/帶寬資源相對匱乏的 20 世紀 80 年代和 90 年代，遵守更加嚴格的 SQL 標準實際上是必須的，那樣才能確保企業(yè)將應用軟件從大型機和小型計算機遷移到更加分布式、依賴網(wǎng)絡的客戶端/服務器架構所需要的那種性能和可靠性，尤其是那些更重要的關鍵任務應用軟件。

　　獲得 SQL 尚可接受的性能和可靠性需要付出代價，這主要是由于：

• 名為模式的數(shù)據(jù)結構整體上缺乏靈活性；
• 在部署數(shù)據(jù)庫及相關應用程序之前定義該結構帶來的繁重要求；
• 隨著時間的推移，很難改變該結構，以便獲取不同類型的數(shù)據(jù)，以便更好地體現(xiàn)數(shù)據(jù)結構和企業(yè)組織方面的變化；以及
• 需要寫時模式方法，即在輸入數(shù)據(jù)時讓數(shù)據(jù)適合模式，而不是讀時模式，只是將數(shù)據(jù)倒到一只大大的“容器”中，之后將它組織到模式中。

　　然而，隨著時間的推移，摩爾定律促使處理能力、內(nèi)存容量及速度、存儲容量及速度以及網(wǎng)絡吞吐量都得到了提升，這使得用戶越來越不需要僵硬的 SQL 標準和寫時模式方法，這股勢頭只會延續(xù)下去。因此，伴隨著每個摩爾定律周期，SQL 及其節(jié)省資源的寫時模式方法越來越失去競爭優(yōu)勢，而 NoSQL 及其資源相對低效，但極其靈活的讀時模式方法變得日益擺脫當初阻礙它得到采用的約束。

　　內(nèi)存技術（In-Memory）帶來了大好前景，消除了傳統(tǒng)硬盤的缺點

　　SQL 成為標準化時，傳統(tǒng)硬盤（HDD）是可以實時訪問的唯一具有成本效益的存儲介質(zhì)。因此，寫入到 SQL 數(shù)據(jù)庫軟件的許多基本代碼旨在忍受 HDD 的缺點，比如讀取請求的數(shù)據(jù)并將數(shù)據(jù)傳輸?shù)絻?nèi)存中速度很慢，故障率比較高――至少，與系統(tǒng)的主要固態(tài)部件（比如 CPU、內(nèi)存和網(wǎng)絡吞吐量）相比是這樣。現(xiàn)在由于固態(tài)硬盤（SSD）正迅速成為一種具有成本效益的 HDD 替代品，傳統(tǒng) SQL 數(shù)據(jù)庫軟件的設計、當然還有大部分代碼現(xiàn)在毫無必要了――而當初做出這樣的妥協(xié)，是為了適應速度慢得多的 HDD。

　　相比之下，開發(fā)的許多 NoSQL 數(shù)據(jù)庫是為了最大限度地利用 SSD 存儲介質(zhì)，這些數(shù)據(jù)庫可能會得到更新，以便充分利用更新穎的非易失性內(nèi)存技術，比如英特爾/美光聯(lián)合開發(fā)的 3D xPoint，這種內(nèi)存正在推向市場。我們認為，鑒于繼續(xù)遵守 SQL 標準、保持自己的向后兼容性方面有著強烈的需求，SQL 數(shù)據(jù)庫廠商無法像許多開源項目那樣迅速針對 SSD 優(yōu)化其代碼，這讓它們進一步處于競爭劣勢――這是克萊頓·克里斯滕森（Clayton Christensen）所說的“創(chuàng)新者的困境”的一個典型例子。

　　市面上 “SQLMethadone” 解決方案越來越多，讓企業(yè)可以擺脫昂貴的商業(yè)數(shù)據(jù)庫

　　我們看到越來越多的軟件工具和服務旨在幫助企業(yè)從商業(yè) SQL 數(shù)據(jù)庫遷移出去。隨著時間的推移，連在 Oracle 或 IBM 數(shù)據(jù)庫上運行的最重要的關鍵任務應用軟件也可能日益被包圍、“被隔離”、被拆卸，這一幕正如上世紀 90 年代向客戶端/服務器架構轉型期間許多傳統(tǒng)大型機應用軟件的遭遇那樣。

　　雖然來自 Oracle、IBM 和微軟等巨頭的 SQL 數(shù)據(jù)庫會在一些企業(yè)存活好多年――再度酷似大型機，但是它們會日益淪為邊緣化，并且它們的成本會盡可能被減少。我們看到許多這樣的工具已經(jīng)在 Hadoop 生態(tài)系統(tǒng)里面日趨成熟，該生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)有多種方法可以與 SQL 數(shù)據(jù)庫集成起來，及/或?qū)?SQL 接口和查詢功能放在 NoSQL 數(shù)據(jù)庫上。在我們看來，這一幕與上世紀 90 年代初出現(xiàn)將大型機應用軟件與 PC 和客戶端/服務器應用軟件集成起來的多種方法何其相似。