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出品 | 51CTO技術棧（微信號：blog51cto）

ChatGPT橫空出世，打響了生成式AI創業熱潮的發令槍。

在國內，智譜AI、百川智能、零一萬物、月之暗面、Minimax率先領跑。今年6月，前微軟全球副總裁姜大昕創辦的階躍星辰，開始受到資本的青睞，一輪20億美元的融資，將其送上了第一梯隊的牌桌。

自此，大模型創企的“六小虎”的格局形成。

從新年伊始，AI應用層的井噴被預告為今年AI領域的最強看點。

3月份，Kimi200萬字長文本橫空出世，率先出圈。此后大模型廠商開啟了激烈的用戶爭奪戰，用鋪天蓋地的投放轟炸目標用戶的心智，越來越多的人開始了解AI工具，使用AI工具。

同時，今年的融資情況也異常順利。縱觀大模型“六小虎”，每位玩家都在今年取得了億元以上的融資進展。

然而，我們也無法忽視大模型能力的增長正陷入普遍的停滯。

今天，距離OpenAI發布GPT-4已經足足過去了一年又六個月。新一代模型的發布就像“狼來了”的故事，AI社區普遍對奧特曼的謎語和炒作開始感到疲倦。

而作為AI創業的領頭羊，OpenAI的商業化探索都依然迷茫。在ChatGPT增長呈現飽和后，OpenAI開始通過一系列開發工具的發布向B端發力，但收收支來看，仍然需要大筆的融資入賬才能“續命”。

觀之國內，大模型廠商們是否遇到了同樣的困境？2024年已經過半，“六小虎”們過得還好嗎？

1.模型能力增長放緩，各家如何開卷產品差異化？

很多人期待GPT-5的發布能使模型能力再躍上一個臺階。

從目前的確切消息來看，OpenAI即將在秋季發布模型“草莓”，爆料稱該模型特別擅長解決復雜的數學問題和編程問題，其生成的合成數據，正用于訓練傳說中的“下一代模型”獵戶座。因此，“草莓”更像是針對特定領域的補丁，無法對其通用能力的提升抱有太多期待。

領跑者都在放慢腳步，模型能力的增長乏力有目共睹，追隨者正漸漸跟上來，差距不斷縮小。

放眼大模型“六小虎”，今年年中推出的新模型們紛紛“追平”了GPT-4。5月份，百川智能和零一萬物前后腳發布的模型Yi-Large和Baichuan 4都在對標之余，實現了某幾項能力的超越。同個月內，OpenAI展示了GPT-4o令人驚訝的“Her”功能，又掀起了大模型廠商對多模態能力的一輪追逐。7月，階躍星辰發布了Step-1.5V多模態大模型，到了8月底，智譜發布的GLM-4-Plus已經持平GPT-4o，甚至搶先開始進行Her視頻通話功能的內測上線。

模型能力卷不動的大前提下，怎么用AI能力、給誰用AI能力變成了極為重要的商業抉擇。楊植麟和他的月之暗面堅定的選擇了To C這條路，3月份Kimi打出的“長文本”功能帶來了極大的關注，此后月活量在一眾國產chatbot中居高不下，此后又率先推出了瀏覽器插件進一步爭奪流量入口。

相較月之暗面的all in Kimi，MiniMax和階躍星辰在C端產品的布局更相似，兩者都推出了主打生產力工具的產品（海螺AI、躍問），又推出了一款AI陪伴產品（星野、冒泡鴨）。

以最近月活表現大好（據AI產品榜統計，8月的月活躍率長達7天）的星野為例，如果以AI陪伴功能來評判星野，其獨特的玩法和用戶共創的各種角色使得其成為一款完成度很高的產品。MiniMax的創始人閆俊杰，卻不認為星野是中國版的Character.AI，他說“（星野的）底層設計不是陪伴用戶聊天，而是一個內容社區。”從這里判斷，閆俊杰的野心是希望該產品最終形成小紅書、B站等APP的社區形態，雖然目前距離這一目標尚且遙遠。

同樣注重To C的還有零一萬物，創始人李開復不看好AI產品在B端的市場推廣，提出“零一萬物要堅決地做to C，堅決不做賠錢的to B”。與前面三個“小虎”不同，零一萬物選擇了出海，推出了生產力工具PopAi。如果按照李開復的C端路線圖來走，零一下一個階段應該會嘗試推出AI-first的娛樂、音樂、游戲等方向的應用。

綜合來看，C端能成為AI時代Super App的形態還沒有被挖掘出來。差異化仍然沒有逃脫出“雕花”的范圍，給人一種“草色遙看近卻無”的迷離之感。

相對的，智譜AI和百川智能把更多的精力投入到To B賽道。智譜看好B端用戶的付費意愿，也認為公司的基因適合做To B, CEO張鵬曾坦言：“我們推C端產品的目的是為了向B端用戶展示能力”。值得一提的是，這家清華系出身的企業，現在客戶總數已超過1000家，多次中標大型企事業單位的合作，這可能成為智譜最堅實的壁壘。

同樣選擇To B，王小川對醫療行業的濃厚興趣，使得百川智能似乎是唯一一個有專攻領域的“小虎”。王小川曾說，““醫療是大模型皇冠上的明珠”。從此出發，百川智能也與許多醫療機構達成了合作，最新的進展是8月底宣布將與北京兒童醫院推出兒童健康大模型。

當然，大模型“六小虎”雖然在To B和To C的選擇上有所側重，但并未完全放棄對另一條路的探索。例如百川智能姍姍來遲的chatbot“百小應”。

大模型廠商想卷出產品上的差異化，卻卷得不夠明白。

加之AI應用在大眾層面的滲透率還不夠高，誰能搶先觸達到用戶就變成了模型間競爭的一個關鍵。大模型廠商在線上線下紛紛鋪開營銷，其爭奪用戶和流量的強度有著愈演愈烈的趨勢——燒錢，燒更多的錢。

2.燒錢的游戲還在持續，但資本只垂青強者

當楊植麟在采訪中被問到“如果你今天拿到的錢是最后一筆錢，你會怎么花這筆錢？”，他坦誠地回答：“ 我希望這個永遠不會發生，因為我們未來還需要很多錢。 ”

楊植麟所言非虛，今年上半年，AI“六小虎”開啟了激烈的用戶爭奪大戰，一度達到了“百家投流”的局面。以月之暗面為例，3月起Kimi在B站開啟了持續的轟炸式投放，涌入的新增用戶讓月之暗面嘗到了甜頭。

根據媒體報道，月之暗面對于Kimi PC端的新增用戶報價在38-40元范圍內，從此推算，Kimi通過B站投流獲得一位新增用戶，起碼要支付30元——這是一個讓其他創業公司都望而卻步的價格。

上圖：Kimi在B站的投放

B站用戶相對年輕、樂于嘗試的特點，讓其成為大模型廣告投放的絕佳場域。此外，也不乏有大模型廠商嘗試線下渠道，例如智譜清言就在地鐵鋪放了“更懂打工人的AI助手”海報，通過結合一系列辦公痛點，力圖精準擊中擠在早晚高峰的職場白領。

此番投流的效果顯著，根據報道，AI五小龍（未統計入階躍星辰）產品的總訪問量，在6個月內暴漲了963%。然而，這波高調的投放并未瞄準直接的商業化回報，只是為搶在對手之前獲得更多的早期用戶。

不過，相比更為燒錢的研發支出來說，這些營銷費用可能只是毛毛雨。從OpenAI的數據來看，外媒爆料這家AI模型領頭羊每年支出85億美元，包括40億的算力成本、30億的訓練和數據成本以及15億元的人力成本。手握全球最成功的C端AI應用ChatGPT，OpenAI在年收入到達35億的情況下，還得虧損50億美元左右。

可想而知，國內的情況也并不樂觀，李開復曾透露，“零一萬物今年 ToC 單一產品收入達 1 億元人民幣，ROI 在 1 左右。所以這樣的結果至少從國內大模型公司來看是非常有優勢的。”考慮到海內外用戶付費意識的差距，“六小虎”距離收支平衡還有很遠、很難的路要走。

因此，對于包括OpenAI在內的大模型廠商來說，沒有真正的安全——一旦融資不順利，失去的可能就是最后的“救命錢”。

不過，今年“六小虎”的融資情況還算樂觀，場上的所有玩家都拿到了億元以上的融資。從近兩個月來看，資本對AI創企的熱情依然高漲。7月底，百川智能完成A輪融資，總融資金額達50億元，并將在接下來以200億元（人民幣）估值開啟 B 輪融資。8月初，零一萬物又拿到了數億美元的新一輪融資。更不用說月之暗面，在阿里占股四成的情況下，還罕見地拿到了騰訊的參投，這輪融資后其估值也來到了33億美元的新高點。

此外，如果全球投資數據也展現了對人工智能的偏好，根據智庫CB Insights的報告，雖然全球風投交易整體處于低迷狀態，但人工智能卻逆勢上漲，僅2024第二季度，AI初創就獲得了183億美元的融資總額，占全球VC融資總額的28%。

值得注意的是， 在這183億元中，馬斯克的 xAI 公司就占到 60 億美元，約為總金額的三分之一。考慮到xAI在特斯拉公司獲得的數據和人才，以及在X平臺上獲取實時數據的獨特優勢，很難將其當做一家純粹的初創公司看待。

報告給出的結論是，投資者對那些已有成熟技術生態系統的企業情有獨鐘，資本會對更少的公司進行更大規模的投資，而不是扶持那些排行榜位次靠后的小企業。

朱嘯虎的觀點則更加激進，在近期接受界面新聞采訪時直說，獨立大模型公司活不下來：“我上次發朋友圈說（5年內就沒有獨立的大模型公司）的時候，就有很多國內知名投資人在下面說5年都太長了，可能3年就沒有獨立的大模型公司了。確實是這樣的，接下來融資都很難。 ”

融資難，卻并不代表不能成。OpenAI新一輪數億美元的“續命”融資即將到位，對標其1000 億美元的身價，國內大模型“六小虎”的估值上升空間還很大。

提到對標OpenAI，有一件有趣的事情：國內大模型廠商也開始布局對AI創企的投資了。今年1月份，智譜AI曾公布將聯合生態伙伴正式推出AGI生態基金“Z 基金”，基金總額達到10億元人民幣，截至目前，其投資的公司已達10余家。同時，月之暗面也似乎有投資動作，該公司創始成員汪箴擁有投資機構的從業經歷，知情人士透露曾就其產品接洽過月之暗面的投資部門。

大模型廠商的“不務正業”，是一種“既要又要”的野心，也是迫于AI生態鏈不完善的一種無奈。

3.從人事變動看增長停滯：裁員、出走與內斗大戲

最近，小紅書上的AI博主@橘子汽水鋪爆料稱，“大模型六小虎的情況，略顯悲觀”。這篇帖子及后續內容透露了大模型頭部廠商“裁員”“鎖HC”“團隊出走”“內斗”等一系列人事變動的爆料。

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雖然這些逸聞的真實性有待考證，但我們能捕捉到這場動蕩的蛛絲馬跡。

8月底，零一萬物的算法副總裁黃文灝被證實已加盟字節的大模型團隊，負責技術項目管理和規劃。緊接著，另一位公司的核心成員李先剛也被爆出走，選擇返回“老東家”貝殼任職，他曾任過零一萬物的法定代表人。

核心成員的頻繁變動，揭開了AI企業內部動蕩的冰山一角。但從招聘平臺上看，智譜AI、百川智能、Minimax、階躍星辰都還有大量的崗位放出，其中不乏薪酬待遇優厚的技術崗位。

看起來，大模型廠商并未放棄團隊擴張的計劃。

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4.AGI的等待：沖刺上市，曠日持久

大模型“六小虎”的路絕不是一帆風順。

時間撥回到23年，美團聯合創始人王慧文在創建光年之外時，提出過“雙輪驅動”的設想。雖然光年之外由于種種原因退出了大模型的競技場，但不少AI創企延續了這個思路的探索。

但是，在整理此篇文章的時候，越來越直觀地感受到：模型能力增長與商業化探索，這兩條路皆阻礙重重。站在這個角度，也許更能理解王慧文當時所感受到的壓力和焦灼，最終光年之外以被美團收購草草離場。

依照朱嘯虎的看法，這或許是一家獨立大模型的最好結局。

從硅谷的先例來看，微軟花費40億，“吞掉”了初創企業Inflection AI，帶走了其聯合創始人Mustafa Suleyman和Karén Simonyan，以及“大多數員工”。時隔不久，谷歌又如法炮制，支付數十億美元，吸納了獨角獸Character.AI聯合創始人Noam Shazeer和Daniel De Freitas，以及約30名研發人員。

于是朱嘯虎提出了一個扎心的問題：“好的結果就是賣給大廠。但是在國內來說，你到底有沒有一些額外的人才是大廠沒有的？這是每個投資人都要思考的問題，大廠會不會為了這些人才花這么多錢去并購？ ”

不過，答案沒有那么絕對。

根據外媒The Information推測，IPO或將成為OpenAI的出路。上市可以為OpenAI提供大量的、源源不斷的資金支持，提高品牌知名度。此前，OpenAI在聘請Sarah Friar擔任首席財務官時，外界就對其上市動向有所猜測，這位信任CFO曾幫助支付公司 Square、社交網絡Nextdoor完成上市安排。

此前的爆料透露，“六小虎”已經有公司在沖刺上市了。而零一萬物的李開復也早有這個想法，他曾分享說，一年前，他就跟投資人自愿主動承諾：10年內自己不會套現。他說：“我認為套現最好的方式是趕快上市，這是我們未來努力的方向。”

這場努力可能曠日持久。AGI帶著改變世界的宏大愿景，其實現必然不可能一蹴而就。對于AI技術來說，負面的聲音可能會在漫長的瓶頸期中一直持續。

但是，抱有一絲樂觀又何妨？2013年，斯派克·瓊斯執導的電影《Her》上映了，誰能設想僅僅十余年之后，我們就將遇見自己的薩曼莎呢？

參考鏈接：

1.https://www.cluebenchmarks.com/superclue_2404

2.https://finance.sina.com.cn/roll/2024-07-06/doc-inccevzf3094386.shtml

3.https://36kr.com/p/2677672437708552

4.https://new.qq.com/rain/a/20240815A06W4V00?suid=&media_id=

5.??https://new.qq.com/rain/a/20240513A07HQR00??

??本文轉載自???51CTO技術棧??，作者：伊風