2021年對(duì)加密貨幣市場(chǎng)來說是創(chuàng)紀(jì)錄的一年，它的增長要感謝機(jī)構(gòu)和零售投資者。雖然這兩類投資者在交易行為上有分歧，但他們都以看似很高的數(shù)量進(jìn)入市場(chǎng)，幫助將一系列的加密資產(chǎn)推向歷史新高。

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在大多數(shù)情況下，2021年機(jī)構(gòu)專注于比特幣(BTC)和以太坊(ETH)，而散戶也樂于追逐目前在市場(chǎng)上高漲的任何一種被炒作的山寨幣或meme代幣。然而，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的看法，2022年將見證交易偏好的相對(duì)收斂，散戶投資者的方法日益成熟，部分原因是成熟機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)分析和研究增長。

同時(shí)，這些評(píng)論家預(yù)測(cè)，明年機(jī)構(gòu)在推動(dòng)市場(chǎng)方面將變得越來越重要，他們的參與也有助于推動(dòng)監(jiān)管向有利的方向發(fā)展。相反，市場(chǎng)的日益成熟也意味著一部分對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更友好的散戶將從更具投機(jī)性的加密資產(chǎn)中尋求高回報(bào)。

2021年的預(yù)測(cè)和現(xiàn)實(shí)

2020年，分析師預(yù)測(cè)，隨著COVID-19大流行的持續(xù)，以及通貨膨脹的加劇，BTC作為一種資產(chǎn)似乎更具吸引力，機(jī)構(gòu)將在2021年被吸引到比特幣。他們還預(yù)測(cè)，涌入比特幣的新資金將溢出到替代幣，使其達(dá)到新高。同樣，這也是我們?cè)诤艽蟪潭壬嫌^察到的，大多數(shù)主要的山寨幣今年都經(jīng)歷了歷史新高。

當(dāng)時(shí)，一些分析師預(yù)測(cè)，更多的公司會(huì)將比特幣加入他們的資產(chǎn)負(fù)債表。但這并沒有在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，但2021年將在尋求在美國批準(zhǔn)比特幣ETF的過程中帶來突破(在某種程度上它確實(shí)做到了)。更多區(qū)塊鏈消息，請(qǐng)關(guān)注下載區(qū)塊天眼APP，全球區(qū)塊鏈監(jiān)管查詢APP。

2022年：機(jī)構(gòu)更重要，零售更成熟

在2022年，評(píng)論家們預(yù)見到機(jī)構(gòu)投資者將變得比今年更加重要。

CEX.IO加密貨幣交易所的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Oleksandr Lutskevych表示：“機(jī)構(gòu)將在2022年產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。要了解原因，必須考慮2021年發(fā)生的機(jī)構(gòu)/企業(yè)對(duì)加密貨幣情緒的轉(zhuǎn)變。”

Lutskevych指出，能夠在2021年迅速行動(dòng)的公司取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展(如Microstrategy、BNY Mellon等)，為那些無法開始購買或在加密貨幣市場(chǎng)上發(fā)揮作用的公司樹立了一個(gè)先例，主要是因?yàn)樗麄內(nèi)狈λ璧幕A(chǔ)設(shè)施來這樣做。

其他評(píng)論員也同意這一觀點(diǎn)，他們認(rèn)為：“隨著機(jī)構(gòu)越來越自如和監(jiān)管的推進(jìn)，流入加密貨幣領(lǐng)域的資金可能會(huì)成為更大的資金來源。”

加密貨幣交易所Bitstamp亞太區(qū)總經(jīng)理Andrew Leelarthaepin表示：“我們已經(jīng)看到更大的監(jiān)管確定性吸引新的機(jī)構(gòu)進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)。隨之而來的是，信息、研究、評(píng)級(jí)和咨詢服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)，可能會(huì)對(duì)投資策略產(chǎn)生越來越大的影響，這將是2022年有趣的事情。”

此外，與其他行業(yè)人士一樣，Leelarthaepin認(rèn)為，監(jiān)管的影響和數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)的專業(yè)化將對(duì)零售交易者的行為產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

MEME和零售的力量

然而，觀察家們?nèi)匀徽J(rèn)為，即使一些零售投資者在2022年變得更加成熟一些，與機(jī)構(gòu)相比，許多或大多數(shù)仍將追逐更具投機(jī)性的山寨幣。

加密貨幣交易所AAX研究和戰(zhàn)略主管Ben Caselin表示：“不幸的是，新的零售在很大程度上仍然是由投機(jī)和高杠桿交易驅(qū)動(dòng)的，以使風(fēng)險(xiǎn)最大化。零售商需要時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)來安頓下來，過濾掉噪音，并將他們的注意力和資本集中在高質(zhì)量的項(xiàng)目上。”

Oleksandr Lutskevych補(bǔ)充說，散戶對(duì)MEME的喜愛的意義可能比許多人傾向于認(rèn)為的要大。他說：“在他們的高峰期，DOGE和SHIB加起來有將近800億美元的價(jià)值，這相當(dāng)于ETH市場(chǎng)[資本化]的10%(4400美元/幣)和BTC市場(chǎng)[資本化]的7%(63000美元/幣)。我們?cè)?022年可能看到的另一個(gè)分歧是，散戶投資者(比機(jī)構(gòu))更被吸引到較小、較新的幣上，希望他們能在狹窄的時(shí)間窗口中獲得巨大的收益。”

此外，Ben Caselin指出，“機(jī)構(gòu)基金主要關(guān)注比特幣，在較小程度上關(guān)注以太坊。比特幣是十年來表現(xiàn)最好的資產(chǎn)，表現(xiàn)出現(xiàn)代避險(xiǎn)資產(chǎn)的所有特征，考慮到基本面和市場(chǎng)的實(shí)時(shí)發(fā)展，我們可以預(yù)期對(duì)這種資產(chǎn)的持續(xù)興趣，以及持續(xù)增長。”

盡管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通常相當(dāng)保守，但Caselin認(rèn)為，加密資產(chǎn)基金通常可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。“基礎(chǔ)設(shè)施的玩法是最受歡迎的。Solana、Cardano、Avalanche和Terra等基礎(chǔ)協(xié)議，或Polygon或Stacks等第二層解決方案，顯然比記憶幣和其他基于炒作的代幣更受歡迎，”他補(bǔ)充說。

2022年，機(jī)構(gòu)和零售之間的另一個(gè)區(qū)別將是，前者應(yīng)該有能力投資于更多的加密資產(chǎn)本身。Oleksandr Lutskevych預(yù)測(cè)說：“事實(shí)證明，美國資本市場(chǎng)是BTC挖礦遷移的主要力量，因?yàn)橛袔准夜疽呀?jīng)上市或利用這種方式籌集資金(如Stronghold、Marathon等)，以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)。對(duì)新的和成熟的加密貨幣公司的大量投資將來自于機(jī)構(gòu)，這將影響該領(lǐng)域的未來增長。”